United Technologies и Rockwell Collins закрыли «вторую крупнейшую сделку в истории отрасли»

United Technologies Corp. и Rockwell Collins Inc. 28 ноября завершили процедуры слияния после того, как в конце прошлой недели было получено одобрение со стороны китайских антимонопольных органов.

Дружественное поглощение, которое оценивается в 30 миллиардов долларов США и считается одной из крупнейших сделок в истории аэрокосмической отрасли в мире, могло стать заложником торговой войны между Соединёнными Штатами и Китаем. Но последнему оказалось достаточно внести замечания по раздельному управлению активами обеими объединяющимися сторонами и задать требования по поставкам авиационных компонентов. UTC заявляет, что все условия вполне удовлетворительны.

О слиянии коротко

  • United Technologies Corp. (UTC) сольёт с приобретаемой компанией Rockwell Collins своё аэрокосмическое подразделение United Technologies Aerospace Systems (UTAS).
  • Соглашение между сторонами было достигнуто 4 сентября 2018 года.
  • Новая бизнес-единица UTC получит название Collins Aerospace Systems.
  • Объём продаж составит 67-68 миллиардов долларов ежегодно.
  • Ежегодный синергетический эффект видят на уровне 500 миллионов долларов к началу 2020-х годов.

Исходные данные о сделке

30-миллиардная стоимость контракта — это 23 миллиарда долларов собственно за бизнес Rockwell Collins и 7 миллиардов — покрытие её задолженности.

Эти числа делают поглощение вторым по величине в аэрокосмической и оборонной промышленности после покупки Precision Castparts компанией Berkshire Hathaway в 2015 году.

Келли Ортберг (Kelly Ortberg), председатель совета директоров, президент и генеральный директор Rockwell Collins, займёт должность генерального директора Collins Aerospace Systems.

Дэйв Гитлин (David L. «Dave» Gitlin), нынешний президент United Technologies Aerospace Systems, станет президентом и операционным директором новой структуры.

За и против

Rockwell Collins стала особенно ценным активом с тех пор, как General Electric попыталась купить Honeywell в 2001 году. Rockwell считается очень удачным дополнением к бизнесу UTAS и действительно может дать значительную синергию с Pratt & Whitney — производителем авиадвигателей из портфеля UTC.

Однако Rockwell Collins только в апреле текущего года завершила приобретение B/E Aerospace (производителя интерьеров пассажирских салонов) за 8,6 миллиарда долларов США, что сделало её структуру неоднородной и требующей управленческой консолидации.

С другой стороны, во время обсуждения потенциальной сделки в августе существовало мнение, что UTC, владеющий, например, производителями лифтового оборудования Otis и кондиционеров Carrier, может разделить свой бизнес, чтобы повысить стоимость активов по отдельности.

Наконец, считается, что это объединение не выгодно потребителям — авиастроительным концернам Boeing и Airbus. Теперь им станет гораздо сложнее продавливать поставщика на понижение цен (или хотя бы сохранение их на постоянном уровне).

Рыночным спекулянтам новость понравилась: акции Rockwell Collins, проседавшие в период согласования на 13%, отыграли всё падение в один день. На котировках UTC финал процесса заметно не отразился.

Двигатели Pratt & Whitney PW1100G-JM на сборочной линии в Миддлтауне, штат Коннектикут
UTC для авиации — это прежде всего двигатели Pratt & Whitney (на фото PW1100G-JM на сборочной линии в Миддлтауне, штат Коннектикут), но также и электрооборудование, системы экологического контроля, вспомогательные силовые установки, топливоизмерительные системы и системы нейтрализации азота и пожаротушения, тормоза и мотогондолы, реверс тяги и световая сигнализация, а также системы управления грузом
Предприятие по сборке пассажирских кресел Rockwell Collins
Rockwell Collins — это дисплеи и приборная панель, основная интеллектуальная сеть воздушного судна, системы коммуникации и наблюдения, радары и бортовые записывающие устройства («чёрные ящики»), кислородная система и пассажирские кресла (на фото — предприятие именно по их сборке)




Ещё на эту тему

United Technologies покупает Rockwell Collins за 30 миллиардов долларов Американский конгломерат United Technologies Corp. 4 сентября анонсировал дружественное поглощение за 30 миллиардов долларов США с Rockwell Collins. Объединённая компания станет крупнейшим в мире диверсифицированным поставщиком аэрокосмической тех...
Итоги 19 июня на Парижском авиашоу China Eastern Airlines (MU) выбрала двигатели GEnx-1B в качестве силовой установки на 15 заказанных ещё в 2016 году самолётов Boeing 787-9. Стоимость контракта оценивается более чем в 850 миллионов долларов США по каталожным ценам, поставки пользоват...