Четыре пути, один хороший: что могут создать Сбербанк и ВТБ

Сбербанк и ВТБ создадут авиакомпанию для региональных перевозок, 17 октября сообщили Ведомости со ссылкой на не называемые источники, «близкие» к одному из банков, а также «других участников проекта».

По этой информации, правительство России в начале года дало соответствующее поручение, и сейчас создаётся бизнес-план, определяется состав учредителей и акционеров. Консультант проекта — Bain & Company, Сбербанк и ВТБ «в сентябре в один день заключили с ней контракты на консалтинговые услуги на одинаковые суммы — по 55,47 миллионов рублей — со сроком исполнения до 31 декабря».

Пассажиропоток будущей компании должен составить от 6 до 10 миллионов человек в год. Это укладывается в рамки майских указов президента России: он поручил к 2024 году довести долю региональных авиаперевозок до 50% объёма всего внутреннего рынка.

Что можно создать на деньги госбанков и есть ли уже аналоги такой «региональной компании» в мире — в обзоре на «горячую» тему.

Правдоподобность

Существование регионального перевозчика, обслуживающего до 10 миллионов пассажиров в год, в России возможно уже сегодня. По итогам 2017 года специализированные на местных авиалиниях компании привлекли на свои рейсы 11,7 миллионов человек. И это без учёта S7 Airlines (S7) и Utair (UT), также активно работающих в этой нише и имеющих специальный парк самолётов.

При этом всего в 2017 году внутренних пассажиров — с учётом магистральных направлений и чартерных перевозок — было насчитано 62,6 миллиона человек.

Сложностей с покупкой или арендой флота здесь тоже вряд ли стоит ожидать. Британский региональный оператор Flybe (BE) на 78 самолётах (большая часть — 78-местные Bombardier Q400) перевозит 8,8 миллионов человек в год. Восемь десятков подобных лайнеров можно получить от любого из производителей за три года и даже быстрее. Важнее вопрос с поиском и подготовкой кадров для управления и линейного ремонта всей этой техники — он тоже решаемый, однако может стать определяющим в выборе конкретного поставщика техники.

Embraer 170SU авиакомпании S7 Airlines
78-местный Embraer 170SU авиакомпании S7 Airlines, на которых развивается региональная фидерная сеть из аэропортов Домодедово и Толмачёво
Bombardier Q400 авиакомпании flybe
78-местный Bombardier Q400 авиакомпании Flybe, на которых построена сеть крупнейшего в Европе независимого регионального оператора

Капитал и надёжность

Финансовые детали, очевидно, будут предложены привлечённым консультирующим агентством, однако участие двух крупнейших в стране и контролируемых государством банков гарантирует проекту достаточный объём инвестиций.

Вероятность прекращения операций из-за «недостатка оборотного капитала» минимальная: пока правительство должным образом будет стимулировать госбанки, самолёты будут летать.

Компетенции учредителей

И Сбербанк, и ВТБ владеют собственными лизинговыми компаниями, работающими в том числе с пассажирскими перевозчиками. Можно считать, что в этой нише в России оба учредителя имеют достаточные опыт и компетенции, а главное — проектируемая авиакомпания будет иметь доступ к более дешёвому флоту по сравнению со всеми своими конкурентами на российском рынке.

Компетенции менеджмента

В России ещё не создавались крупные финансово успешные региональные перевозчики, поэтому ни один отечественный менеджер не может указать в своём резюме подобный опыт.

В Казахстане (Qazaq Air) пригласили иностранного управляющего, в Бразилии (Azul) иностранец нашёлся сам, а в Индонезии (Wings Air) опираются на собственные кадры.

Блэр Трехерн Поллок (Blair Treherne Pollock), председатель правления авиакомпании Qazaq Air
Блэр Трехерн Поллок (Blair Treherne Pollock), председатель правления авиакомпании Qazaq Air
Дэвид Нилман (David Neeleman)
Дэвид Нилман (David Neeleman), основатель и генеральный директор Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A.

Что такое региональные авиаперевозки

Региональные перевозки — это оценочное понятие, не имеющее точных границ.

Сюда можно включить всех пассажиров, путешествующих без посещения столичных аэропортов. Тогда полёт на Airbus A320 из Екатеринбурга в Новосибирск — региональные перевозки, а рейс из московского Домодедово в Липецк на Embraer 170 — нет.

Можно считать только тех, кого перевозят самолёты, считающиеся «региональными». В таком случае всё наоборот: на борту Airbus A320 пассажиры магистрального рейса, на Embraer 170 — региональные. Более того, если по какой-либо причине авиакомпания поставит Embraer 170 на маршрут из Москвы в Санкт-Петербург, покупатели билетов на рейс с этим лайнером тоже пополнят статистику региональных перевозок.

Наконец, ещё распространён «синтетический» подход: региональные перевозки выполняются на региональных самолётах или происходят между аэропортами, хотя бы один из которых не является узловым для какой-либо авиакомпании. Здесь все пассажиры между Петербургом, Москвой и Екатеринбургом всегда магистральные, рейс между Якутском и Благовещенском на Boeing 737-800 магистральный, на Sukhoi Superjet 100 — региональный.

Airbus A321-211WL авиакомпании Aeroflot
Если на линии работает Airbus A321-200 — то это уже не принято называть региональными перевозками
Ан-24РВ авиакомпании Якутия (Yakutia Airlines)
На Ан-24 — маршрут, наоборот, точно не магистральный

Варианты бизнес-моделей

Итак, региональные авиаперевозки — это просто «где-то на периферии и мелкими самолётами».

Какие существующие бизнес-модели такого формата можно применить к создаваемому проекту?

№1: Невероятная

Самые успешные региональные авиакомпании действуют в странах, расположенных на обитаемых островах. Потому что нет конкуренции со стороны скоростных железных дорог, личного автотранспорта, а морской транспорт в перевозках пассажиров — особенно, бизнес-трафика, — может соревноваться с воздушным только при спросе, измеряемым тысячами человек в сутки. Или там, где аэродромы не построили.

Поэтому развитые воздушные сети Индонезии, Испании, Италии, Соединённого Королевства, Греции или Новой Зеландии служить примером не могут.

Соответственно, модель компании со множеством турбовинтовых самолётов типа ATR 72, рассчитанных на частые взлёты и посадки при коротких перелётах, для России — невероятная.

ATR 72-600 авиакомпании Mount Cook Airline
ATR 72-600 авиакомпании Mount Cook Airline, работающей под брендом Air New Zealand Link
ATR 42-600 авиакомпании Olympic Air
ATR 42-600 авиакомпании Olympic Air

№2: Фидерная

На зрелых авиационных рынках англосаксонского мира развита фидерная модель: в узловые аэропорты крупного перевозчика свозятся пассажиры с окрестных аэродромов, откуда они продолжают своё путешествие на магистральных самолётах. Во многих случаях 50… 100-местный самолёт (турбовинтовой там, где расстояния до 500 км, и реактивный, если больше) совершает облёт нескольких точек перед возвращением на основную базу, обеспечивая таким образом и местное сообщение между «регионами».

Ключевые моменты этой модели:

  • развитая сеть качественных аэродромов «в каждой деревне»,
  • отсталые железные дороги и отсутствие конкуренции с их стороны,
  • жизнеспособность схемы только в привязке к большому магистральному перевозчику.

Последнее означает, что «собирать» пассажиров в Новосибирске для S7 Airlines или в Москве для Аэрофлота будет выгодно в рамках всей конструкции, работа независимой компании без привязки к «мейджору» будет приносить убытки. По-другому оставаться на плаву длительное время пока ни у кого не получалось.

В российских условиях эту модель можно сравнить с полётами из крупных райцентров в областной. Так как инфраструктуры на этом уровне мало — и даже та, что была создана в СССР, потеряна, — потребуется сначала длительное и обширное строительство. Вряд ли это будет настолько быстро и эффектно, чтобы именно такая схема была одобрена.

Embraer 175 авиакомпании Republic Airline
Embraer 175 авиакомпании Republic Airline в ливрее American Eagle, выполняющий региональные перевозки для American Airlines
Bombardier Q400 авиакомпании Sunstate Airlines, используемый под брендом QantasLink
Bombardier Q400 авиакомпании Sunstate Airlines, используемый под брендом QantasLink

№3: «Блокчейн»

От популярной схемы здесь — отсутствие выраженного центра и соединение каждой из нескольких разбросанных по большой территории точек с тремя-четырьмя соседними. «Выпадение» одного аэропорта действительно никогда не нанесёт необратимого ущерба всем маршрутам (как, допустим, было бы с Аэрофлотом в случае закрытия Шереметьево).

Так работает авиакомпания Qazaq Air в Казахстане. Очень похожий по духу проект: государственным решением на государственные деньги создаётся перевозчик, и почти (пока для 100%-ного покрытия самолётов не хватает) из каждого регионального центра можно долететь в административный центр любой соседней области.

Подходящие самолёты: примерно 80-местные турбовинтовые — длина отдельных маршрутов невелика, а взлётов и посадок очень много. Сегодня это ATR 72 и Bombardier Q400.

В мире немного подобных примеров, потому что эта модель убыточна. Она жизнеспособна только при постоянной поддержке извне — что, впрочем, вполне может быть приемлемым для учредителей: политическая прибыль от проекта вполне способна превысить денежные потери. Что хорошо иллюстрирует тот самый пример Qazaq Air.

№4: Многоузловая сеть

Если железные дороги ещё не так сильны, как во Франции.

Если аэропортов много — но не у каждого посёлка, как в США.

Если государство готово субсидировать бизнес — но не содержать компании, убыток которых превышает выручку, как в Казахстане.

Наконец, если в стране есть чётко выраженные экономические лидеры, но «люди живут не только в столице», — то формируется многоузловая сеть, подобная бразильской.

Показательный пример — авиакомпания Azul (AD), созданная американским авиатором с бразильскими корнями Дэвидом Нилманом (David Neeleman).

Это синтез фидерной, где пассажиры собираются в узлах, и равнозначной сетевой, где каждая точка связана со всеми соседними.

На старте бизнесмен заручился поддержкой государства и приобрёл отечественные (бразильские) реактивные региональные самолёты Embraer 190 — прямые аналоги и сильные конкуренты российским Superjet’ам. На этом этапе открывались полёты между крупными, но второстепенными городами страны, обделёнными вниманием главных игроков, а компания позиционировалась как лоукостер.

Затем, с ростом оборотов, в парк были введены магистральные самолёты Airbus A320, чтобы получать прибыль на наиболее загруженных маршрутах. Потому что 100-местные реактивные модели в современных условиях не способны приносить прибыль при ценовой конкуренции. Вот 180-местные самолёты — способны.

Embraer E190 и Embraer E195 авиакомпании Azul Brazilian Airlines
Airbus A320-251N для авиакомпании Azul Linhas Areas Brasileiras во время испытаний в аэропорту Тулузы (TLS)
Airbus A320-251N для авиакомпании Azul Linhas Areas Brasileiras во время испытаний в аэропорту Тулузы (TLS)

После этого путём объединения в 2012 году со слабеющим местным региональным оператором Azul приобрела турбовинтовые ATR 72 и смогла наполнить свои периферийные базы пассажирами из «районных» аэропортов — там, где такие есть.

Итого, A320/A321 соединяют между собой крупнейшие города страны, Embraer 195 (в парк оперативно набрали самую вместительную модификацию, Embraer 190 оказались недостаточно эффективны) летают между периферийными, а ATR заняты на местных линиях, плотно покрывая окрестности — в случае, если они хорошо населены.

Azul стала обладателем самой густой маршрутной сети в Бразилии и появилась чуть ли не в каждом аэропорту страны — нет, занять лидирующее положение на рынке не удалось до сих пор. Но компания уже смогла показать прибыль, вышла на международные маршруты и начала трансатлантические полёты в Европу на широкофюзеляжных Airbus A330-200.

ATR 72-600 авиакомпании Azul Linhas Aereas Brasileiras
ATR 72-600 авиакомпании Azul Linhas Aereas Brasileiras
Карта маршрутной сети авиакомпании Azul Linhas Aereas Brasileiras
Карта маршрутной сети авиакомпании Azul Linhas Aereas Brasileiras

Это наилучший вариант с точки зрения развития компании: есть понятный и похожий удачный пример.

Это очень полезно для российского авиастроения: на первом этапе стартапу потребуются Sukhoi Superjet 100 вместо Embraer в Бразилии. Через несколько лет — Irkut MC-21-300 вместо Airbus A320 за океаном. Потом в эту же модель встроятся воскрешаемые турбовинтовые Ил-114 как местный эрзац ATR 72.

Эффектность варианта уступает «Блокчейну», результат от которого будет виден почти сразу, но эффективность в длительной перспективе — превосходит.

Ещё на эту тему

Airbus перетянул Emirates на себя Сократив на 39 единиц заказ на Airbus A380, Emirates (EK) в тот же момент подписалась на 70 широкофюзеляжных самолётов поменьше: 40 среднего класса A330-900 (начнут поступать в 2021 году) и 30 больших A350-900 (старт поставок назначен на 2024-й). От...
Airbus закрыл A380 Рано утром 14 февраля - с самым началом рабочего дня - Airbus объявил на своём сайте о фактическом сворачивании программы A380, самых больших пассажирских самолётов в истории. Это не стало неожиданностью для рынка, и это подтверждается даже времен...
Монгольская Hunnu Air на китайские деньги расширяет парк бразильскими Embraer’ами Монгольская региональная авиакомпания Hunnu Air (MR) возьмёт в лизинг четыре новых самолёта Embraer 190. Поставка первого ожидается в мае 2019 года, остальные будут прибывать до 2021 года включительно. В салоне будет установлено 6 кресел бизнес и ...
AtlasGlobal возвращается в Махачкалу AtlasGlobal (KK) с 21 февраля восстановит рейсы из Стамбула (IST) в Махачкалу (MCX). Основа парка AtlasGlobal - 206/216-местные Airbus A321ceoПо сравнению с большинством маршрутов перевозчика, рейс в столицу Дагестана пользуется относительно малым...
«Слоны» Qantas не по силам Qantas (QF) официально отменила свой заказ на 8 самолётов Airbus A380. 7 февраля информация о нём исчезла из таблиц Airbus. Неофициально об этом решении стало известно уже давно. Авиакомпания "рассматривает возможности модификации текущего парка":...
Майкл О’Лири получил 100 миллионов евро в пятилетнем опционе Майкл О’Лири (Michael O’Leary), генеральный директор Ryanair (FR), получил 10 миллионов акций возглавляемой им авиакомпании в качестве опциона по цене 11,12 евро за штуку - их курс от 8 февраля на Лондонской фондовой бирже. За 2018 год Ryanair соб...
Air Italy расставляет приоритеты между Азией и Северной Америкой Air Italy (IG) отменит два своих новых азиатских направления и сократит полёты по третьему. Дальнемагистральный флот Air Italy - это 5 самолётов Airbus A330-200, переданных из парка Qatar Airways. В мае этого года им на замену придут Boeing 787-8,...
Swissport избавляется от французов в Лондоне Swissport согласилась выкупить 50%-ную долю Air France (AF) в их совместном предприятии Heathrow Cargo Handling, предоставляющем наземное обслуживание грузовым самолётам в аэропорту Лондон Хитроу (LHR). Swissport контролируется частным китайским х...
Brussels Airlines отменяет все рейсы на общенациональную забастовку Brussels Airlines (SN) отменила 222 рейса, назначенных на 13 февраля, ввиду общенациональной забастовки в Бельгии. Затронуты перевозки около 16 тысяч пассажиров....
airBaltic выставлена на продажу ради новых самолётов Латвийская авиакомпания airBaltic (BT) назначила нью-йоркский инвестбанк Greenhill консультантом по поиску денег для перевода опциона на 30 самолётов Airbus A220-300 в твёрдый заказ. Дедлайн - середина 2020-х годов. Об этом перевозчик заявил 7 ...
Управляющие Flybe продают бизнес в обход акционеров Менеджмент британской региональной авиакомпании Flybe (BE) пригрозил акционерам, что продаст все операционные подразделения или добьётся введения внешней администрации - то есть, предпримет действия для обесценивания холдинга, - если владельцы откажу...
Adria сдаст Austrian на лето два CRJ900 Austrian Airlines (OS) возьмёт в "мокрый" лизинг - краткосрочную аренду с экипажем - два самолёта Bombardier CRJ900 у словенской Adria Airways (JP). Контракт начнёт действовать с 31 марта и поможет австрийской авиакомпании "стабилизировать операции в...